18년 만에 S&P 100에서 퇴출되는 나이키, 관세 환급으로 가려진 룰루레몬의 실적 미스

1. 커뮤니티가 붙잡고 있는 논의

① 18년 만에 S&P 100에서 퇴출되는 나이키

r/investing에 올라온 글이 “2021년 177달러였던 주가가 오늘 38달러”라며 나이키의 몰락을 짚었고, r/wallstreetbets에서는 “S&P 100이 ‘저스트 두 잇’을 다른 데서 하기로 했다”는 말장난 제목의 글이 화제를 모았습니다. 야후 파이낸스와 포브스 보도를 종합하면, 나이키는 2021년 11월 고점 대비 시가총액이 2,200억 달러 넘게 증발하며 9월 21일자로 S&P 100 지수에서 퇴출됩니다 — 2008년 편입된 지 약 18년 만입니다. 같은 날 델 테크놀로지스·팔로알토네트웍스·아리스타네트웍스·샌디스크가 새로 편입되는데, 넷 다 정보기술 섹터라 이번 교체로 지수의 반도체·클라우드 인프라·사이버보안 비중이 더 커집니다. 나이키는 S&P 500(500대 기업) 소속 자체는 유지합니다 — 100대 기업 지수에서만 빠지는 것입니다.

r/stocks의 다른 글은 “나이키가 반등하려면 무엇이 필요한가”를 물었고, 또 다른 글은 10월 1일 예정된 다음 실적 발표에서 경영진이 주가 부양성 메시지를 낼 것이라 예상했습니다 — 지수 퇴출 자체보다 그 배경인 장기 실적 부진과 반등 가능성에 커뮤니티의 관심이 쏠려 있는 모습입니다.

② 관세 환급으로 가려진 룰루레몬의 실적 미스

r/stocks에 올라온 글이 “룰루레몬 실적 — 버리 괜찮은지 안부 좀 물어봐 줄래”라는 제목으로 화제를 모았습니다. CNBC 보도와 야후 파이낸스 분석을 종합하면, 룰루레몬은 9월 3일 발표한 회계 2분기 실적에서 주당순이익 2.92달러로 컨센서스를 상회했지만, 이 중 0.86달러가 관세 환급에서 나온 일회성 효과였습니다. 이를 걷어내고 보면 매출은 24.2억 달러로 컨센서스에 못 미쳤고, 미주 매출은 8% 감소했습니다. 회사는 회계연도 2026 매출 전망을 103.5억~105억 달러로, EPS 전망을 9.48~9.73달러로 낮췄는데 — 올해 들어 두 번째 하향입니다. 시간외 거래에서 주가는 정규장 종가 121.77달러에서 100.08달러로 17.8% 급락하며 52주 최저치 아래로 내려갔습니다. 레깅스 판매 부진·매장 방문객 감소·중국 성장 둔화가 배경으로 꼽힙니다.

2. 이번 주 신규 발굴 후보

이번 회차는 새로 관찰 단계에 올릴 후보가 없습니다. 나이키·룰루레몬 모두 이미 시총이 크고 오래 거래돼 온 대형주라, 이 코너 본래 목적인 “시총이 크지 않은데 떠오르는 종목 조기 발견”에는 해당하지 않습니다 — 대신 두 회사 모두 커뮤니티 논의가 유독 뜨거웠던 사안이라 위에서 다뤘습니다.

읽는 법

• 나이키의 지수 퇴출은 결과이지 원인이 아닙니다 — 시총 감소가 먼저 있었고, 지수 재조정은 그것을 뒤늦게 반영한 것입니다. 10월 1일 예정된 다음 실적 발표가 반등 여부를 가늠할 다음 확인 지점입니다.
• 룰루레몬처럼 EPS가 컨센서스를 상회해도 그 안에 일회성 항목(이번엔 관세 환급)이 섞여 있으면 실제 사업 체력과는 다른 그림을 보여줄 수 있습니다 — 매출·가이던스 방향을 함께 봐야 하는 이유입니다.