커먼웰스은행 FY26 연간(25년 7월~26년 6월) — 현금이익 110억 달러 사상 최대, 그런데 모기지 성장 전망은 낮췄다

한눈에 보기

2026년 8월 12일 시드니 현지 오전(한국시간 오전 9시 반경) 발표된 커먼웰스은행(CBA, 호주증권거래소 1차 상장) FY26(2025년 7월~2026년 6월 결산) 연간 실적입니다. 호주 은행업은 분기가 아니라 반기·연간 단위로 실적을 공시하며, 시장이 보는 핵심 지표도 매출·EPS가 아니라 현금기준 순이익(Cash NPAT)입니다. (커먼웰스은행 IR·ASX 공시 도메인이 이번 세션 네트워크 정책상 접근 차단돼, 호주 현지 매체 다수 교차확인으로 수치를 확보했습니다.)

beat/miss

순이익현금기준(Cash NPAT)컨센 10.9십억 AUD → 실제 10.98십억 AUD+0.8% beat

컨센서스는 발표 전(8월 초) 공표된 두 개의 독립 전망 — 비저블 알파 집계 10.85억 달러, 모건스탠리 전망 10.95억 달러 — 의 중간값입니다. 호주 은행주는 EPS가 아니라 현금기준 순이익을 시장이 추적하는 핵심 지표로 씁니다. 실제치(109.82억 달러)는 두 전망 모두를 소폭 웃돌았습니다.

세전충당금이익(PPP)YoY +6%QoQ +103%

순이익(현금기준)YoY +7%QoQ +102%

단위: 십억 AUD · 막대 길이는 절대 수치 기준 (공유 스케일)

FY25

15.5

10.3

1H26

8.1

5.4

FY26

16.5

11컨센 +0.8% beat

FY25 세전충당금이익(PPP)은 회사가 밝힌 YoY 증가율(+6%)을 근거로 역산한 값입니다. 1H26(2025년 7~12월)은 직전 반기 실적 발표 수치, FY26은 이번에 발표된 연간(2025년 7월~2026년 6월) 수치입니다. 자기자본이익률(ROE)은 14.0%로 전년 대비 0.5%p 올랐습니다.

현금기준 순이익 109억 8,200만 달러는 사상 최대치이자 컨센서스를 소폭 웃돈 수치입니다. 그런데도 주가는 발표 당일 오히려 하락했습니다 — 이미 높은 밸류에이션과 경영진의 신중한 코멘트, 그리고 아래에서 다룰 모기지 대출 성장 전망 하향이 배경으로 꼽힙니다.

사업구조 — 리테일이 몸집, 비즈니스뱅킹이 성장률을 낸다

CBA는 이익을 4개 부문으로 나눠 공시합니다 — 리테일뱅킹서비스(가계금융), 비즈니스뱅킹(기업금융), 기관금융및마켓(IB&M), 그리고 뉴질랜드 자회사 ASB입니다.

부문별 현금이익 — FY26 (십억 AUD)

리테일뱅킹서비스5.59+5% YoY

5.59+5% YoY

비즈니스뱅킹4.54+11% YoY · 최고 성장 부문

4.54+11% YoY · 최고 성장 부문

ASB(뉴질랜드)1.32NZD 기준-2% YoY

1.32NZD 기준-2% YoY

기관금융및마켓(IB&M) 부문은 이번 세션에서 신뢰 가능한 단일 수치를 확보하지 못해(자료마다 다른 지표를 인용해 상호 검증 실패) 이 차트에서 제외했습니다 — 확인 안 됨으로 남겨둡니다.

몸집(이익 규모)은 여전히 리테일뱅킹서비스가 가장 크지만, 이번 회계연도 최고 성장 부문은 비즈니스뱅킹(+11%)입니다. 기업대출 수요와 예금 기반이 함께 늘며 CBA의 국내 기업금융 점유율 확대 전략이 숫자로 드러난 결과로 보입니다. 반대로 뉴질랜드 자회사 ASB는 현금 순이익이 NZ$13.18억 달러로 2% 줄었습니다 — ASB 자체 발표에 따르면 소송 관련 합의금·기술 투자 등으로 비용이 16% 늘어난 NZ$16.5억 달러를 기록한 영향이며, 대손충당금도 30% 늘어난 NZ$7,800만 달러를 반영했습니다.

최근 반기 흐름

세전충당금이익(PPP) 추이 — 최근 5개 반기 (십억 AUD)

PPP

원본 데이터 펼쳐보기원본 데이터 접기 — 세전충당금이익(PPP) 추이 — 최근 5개 반기

세전충당금이익(PPP) 추이 — 최근 5개 반기 원본 수치표
구분	24H1	24H2	25H1	25H2	26H1
PPP	7.32십억 AUD	7.73십억 AUD	7.74십억 AUD	8.13십억 AUD	8.34십억 AUD

여기서 반기 라벨은 역년(calendar year) 기준입니다 — 25H2(2025년 7~12월)가 CBA 회계연도로는 FY26 상반기, 26H1(2026년 1~6월)이 FY26 하반기에 해당합니다. 26H1(FY26 하반기) 수치는 이번 발표의 연간 총계(164.69억 달러)에서 직전 반기(81.31억 달러)를 뺀 역산치입니다.

자산건전성과 자본

대손비용: 7억 8,800만 달러(YoY +9%), 대출 대비 연환산 손실률이 7bp에서 8bp로 소폭 상승했습니다. 회사는 대출 성장, 생활비 부담, 지정학적 불확실성을 요인으로 들었습니다.
CET1(보통주자본비율): APRA(호주 건전성감독청) Level 2 기준 12.0%로 규제 최저선(10.25%)을 크게 웃돕니다.
순이자마진(NIM): 회사는 “연간 기준 대체로 안정적(broadly stable)“이라고 밝혔습니다 — 다만 이번 세션에서 소수점까지 정확한 수치는 복수 출처로 교차 확인하지 못해 방향성(안정적 유지)만 표기합니다.
주택담보대출 연체율: 이번 세션에서 확보한 자료 간 수치가 서로 달라(일부는 개선, 일부는 악화로 엇갈림) 신뢰 가능하게 확정하지 못했습니다 — 확인 안 됨으로 남겨둡니다.

콜에서 언급된 증감 한눈에

증가감소단위: %

현금기준 순이익 (YoY)109.82억 달러 · 사상 최대

+7%

법정기준 순이익 (YoY)약 109.1억 달러

+8%

세전충당금이익 (YoY)164.69억 달러

+6%

영업수익 (YoY)고객·거래량 증가가 견인

+6%

ROE (YoY, %p 변화)14.0%로 상승

+0.5%

비즈니스뱅킹 현금이익 (YoY)45.4억 달러 · 최고 성장 부문

+11%

ASB(뉴질랜드) 현금이익 (YoY)NZ$13.18억 달러 · 소송비용 영향

-2%

대손비용 (YoY)7.88억 달러

+9%

연간 배당 (YoY)주당 5.05달러

+4%

회사 발표·보도 기준.

Q&A와 주주환원

이 글은 이번 실적발표 콜의 트랜스크립트 원문을 이번 세션에서 확보하지 못해, 실적발표 자료와 2차 보도를 통해 다음 내용을 확인했습니다.

경영진 코멘트: CEO 맷 코민(Matt Comyn)은 “더 어려워진 영업 환경 속에서도 국내 사업 전반에 걸쳐 절제된 성장을 냈다”고 밝히며, 모기지 성장 전망을 낮춘 배경으로 주택대출 수요 자체가 식고 있다는 점을 시사한 것으로 보도됩니다. 다만 정확한 문장 인용은 확보하지 못했습니다.
배당: 기말 배당 주당 2.70달러(완전 프랭킹, 즉 호주 법인세를 이미 낸 이익에서 지급돼 배당세액공제가 적용됨)를 선언했습니다. 연간 총배당은 주당 5.05달러(YoY +4%)로, 배당성향은 현금기준 순이익 대비 약 77%입니다.
자사주 매입: 이번 발표에서 신규 자사주 매입 프로그램 관련 내용은 확인하지 못했습니다 — 있음/없음을 단정하지 않고 확인 안 됨으로 남겨둡니다.

가이던스 — FY27 모기지 성장 전망 하향, AI 효과는 두 배로

모기지(주택담보대출) 성장: FY27 신용 성장 가이던스를 4~5%로 하향했습니다 — 직전 전망 대비 낮아진 수치로, 주택대출 수요가 식고 있다는 신호로 해석됩니다.
AI: 엔지니어링 생산성·비용 절감·리테일 및 비즈니스뱅킹 매출 효과를 합친 AI발 총이익 효과가 FY27에 연 4억 호주달러로 두 배 늘어날 것으로 전망했습니다. 사내 AI 어시스턴트 ‘CommBank Companion’은 960만 명 이상이 앱에서 쓰고 있고 일일 로그인 1,400만 건 이상이라고 밝혔습니다.
CEO 맷 코민(Matt Comyn)은 “더 어려워진 영업 환경 속에서도 국내 사업 전반에 걸쳐 절제된 성장을 냈다”며 기술·복원력·고객보호 투자를 계속하겠다고 밝혔습니다.