오이솔루션OE Solutions138080

무엇을 파나

전기 신호를 빛으로 바꿔 광섬유로 보내고, 받은 빛을 다시 전기로 되돌리는 광트랜시버 모듈을 만들어 팝니다. 통신 장비에 꽂는 손가락만 한 부품으로, 매출의 거의 전부가 이 모듈 한 품목입니다. 광주 공장에서 모듈의 핵심인 레이저 칩 일부도 직접 만들어 쓰고 외부에도 팝니다.

누가 돈을 내나

국내외 라우터·스위치·광가입자 장비를 만드는 통신장비 제조사가 주 고객이고, 그 뒤에는 이동통신사·FTTH 사업자·미국 케이블 사업자가 있습니다. 상위 4개 고객이 매출의 약 3분의 2를 차지해 집중도가 높고, 매출의 절반 이상이 수출이며 최근 성장은 아시아에서 나왔습니다. 구독·라이선스는 없고 매출은 출하량에 단가를 곱한 값입니다.

어떻게 이익을 남기나

모듈 조립과 칩 생산을 함께 하는 제조업이라 공장 가동률이 마진을 좌우하는데, 모듈·칩 공장 모두 가동률이 낮아 고정비 부담이 큽니다. 최근 마진 개선의 상당 부분은 매출 증가 외에 개발비 축소와, 2025년 대규모 자산 손상 처리로 감가상각비가 줄어든 효과에서 나왔습니다. 외부에서 사 오는 레이저 칩 비율도 아직 뚜렷이 줄지 않았습니다.