버텍스 기업 정보

기업 소개

버텍스 파마슈티컬(Vertex Pharmaceuticals Incorporated)은 매사추세츠주 보스턴에 본사를 둔 미국의 바이오제약회사이다. 이는 조합 화학보다는 합리적 약품 설계라는 명확한 전략을 사용한 최초의 생명공학 회사 중 하나였다. 본부는 매사추세츠주 사우스보스턴에 본사를 두고 있으며, 캘리포니아주 샌디에이고와 영국 옥스퍼드셔주 밀턴 파크에 3개의 연구 시설을 두고 있다.

기업 소개·이미지: 한국어 위키백과 (CC BY-SA)

비즈니스 모델

낭포성 섬유증 치료제를 독점하는 회사로, 비마약성 진통제와 유전자 치료제(카스게비)가 두 번째 성장 스토리를 연다. 희귀 내분비질환 회사 크리네틱스 인수로 다섯 번째 축을 더하는 중이다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

낭포성 섬유증(CF) 치료제를 사실상 독점하는 바이오텍입니다. 비마약성 진통제와 유전자 치료제(카스게비)로 확장 중이고, 희귀 내분비질환 회사 크리네틱스 인수를 진행하고 있습니다.

누가 돈을 내나

보험사·정부가 초고가 약값을 냅니다.

어떻게 이익을 남기나

경쟁자가 없는 희귀질환 시장에서 독점 가격을 받는 모델입니다. CF 프랜차이즈의 현금으로 새 질환(진통제·유전자치료·신장병·희귀 내분비)에 베팅합니다.

이 사업이 단단한 이유

CF 치료제의 임상 격차 — 후발 주자가 사실상 포기한 시장입니다.

투자자가 조심할 것

단일 질환 의존과 신규 파이프라인의 임상 결과입니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용영업적자컨센서스(발표 전)매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

23Q3

매출 2.5 · 마진 40%

23Q4

매출 2.5 · 마진 40%

24Q1

매출 2.7 · 마진 41%

24Q2

매출 2.6 · 마진 -135%

24Q3

매출 2.8 · 마진 39%

24Q4

매출 2.9 · 마진 34%

25Q1

매출 2.8 · 마진 36%

25Q2

매출 3 · 마진 40%

25Q3

매출 3.1 · 마진 39%

25Q4

매출 3.2 · 마진 34%

26Q1

매출 3 · 마진 37%

26Q2

매출 3.3 +3.1% beat

26Q3E

컨센 3.4

26Q4E

컨센 3.5

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
23Q3	2.5	1	1.5	40%
23Q4	2.5	1	1.5	40%
24Q1	2.7	1.1	1.6	41%
24Q2	2.6	-3.5	6.1	-135%
24Q3	2.8	1.1	1.7	39%
24Q4	2.9	1	1.9	34%
25Q1	2.8	1	1.8	36%
25Q2	3	1.2	1.8	40%
25Q3	3.1	1.2	1.9	39%
25Q4	3.2	1.1	2.1	34%
26Q1	3	1.1	1.9	37%
26Q2	3.3	1.3	2	39%

실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용영업적자매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

2022년

매출 8.9 · 마진 47%

2023년

매출 9.9 · 마진 38%

2024년

매출 11 · 마진 -2%

2025년

매출 12 · 마진 38%

2026년E

컨센 13.2

2027년E

컨센 14.6

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	8.9	4.2	4.7	47%
2023년	9.9	3.8	6.1	38%
2024년	11	-0.2	11.2	-2%
2025년	12	4.6	7.4	38%

어닝콜·이벤트

2026.08.04버텍스 파마슈티컬 26년 2분기 어닝콜 — CF 프랜차이즈 위에 유전자 치료제·진통제·희귀내분비를 얹다매출 33.3억 달러(YoY +12.5%)로 컨센서스를 넘겼고 비GAAP(조정) EPS 4.73달러는 컨센서스와 사실상 같았습니다. 조정영업이익률은 42.7%로 소폭 낮아졌지만 CASGEVY 매출은 7,600만 달러(YoY +151%)로 급성장했고, 연간 매출 가이던스는 상향됐습니다. 크리네틱스 인수로 다섯 번째 사업 축을 더하는 버텍스의 2분기를 정리합니다.어닝콜

다음 체크포인트

처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.

아직 이 기업의 체크포인트가 등록되지 않았습니다.

버텍스Vertex PharmaceuticalsVRTX