중지쉬촹(이노라이트) 기업 정보

기업 소개

중국의 광모듈(옵티컬 트랜시버) 제조사. AI 데이터센터에서 서버와 스위치를 잇는 고속 광통신 부품 수요 급증의 대표 수혜 기업이다.

비즈니스 모델

AI 데이터센터용 고속 광모듈 세계 1위로, 엔비디아 클러스터 확장의 직접 수혜주다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

AI 데이터센터의 광모듈(서버 간 데이터를 빛으로 쏘는 부품) 세계 1위 중국 회사입니다.

누가 돈을 내나

엔비디아 생태계의 서버·클라우드 회사들이 부품값을 냅니다.

어떻게 이익을 남기나

GPU가 늘수록 광모듈은 그 몇 배로 늘어나는 구조라, AI 투자 붐의 물량을 정면으로 받는 회사입니다.

이 사업이 단단한 이유

고속(800G·1.6T) 모듈의 양산 속도와 원가입니다.

투자자가 조심할 것

미중 규제로 미국 고객 공급망에서 배제될 가능성이 상존합니다.

재무 흐름

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 위안

24Q4

매출 6.5 · 마진 23%

25Q1

매출 6.7 · 마진 30%

25Q2

매출 8.1 · 마진 36%

25Q4

매출 13.2 · 마진 37%

26Q1

매출 19.5 · 마진 40%

26Q2E

컨센 22.7

26Q3E

컨센 29.3

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
24Q4	6.5	1.5	5	23%
25Q1	6.7	2	4.7	30%
25Q2	8.1	2.9	5.2	36%
25Q4	13.2	4.9	8.3	37%
26Q1	19.5	7.8	11.7	40%

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 위안

2022년

매출 9.6 · 마진 16%

2023년

매출 10.7 · 마진 21%

2024년

매출 23.9 · 마진 25%

2025년

매출 38.2 · 마진 35%

2026년E

컨센 101.3

2027년E

컨센 174.7

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	9.6	1.5	8.1	16%
2023년	10.7	2.3	8.4	21%
2024년	23.9	6	17.9	25%
2025년	38.2	13.5	24.7	35%

어닝콜·이벤트

아직 정리된 어닝콜이 없습니다. 실적 발표가 다뤄지면 여기에 쌓입니다.

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