LG에너지솔루션 26년 3분기 잠정실적 — 보조금 제외 영업흑자 3,391억원

10월 8일 회사가 공개한 잠정실적 기준입니다. 확정 실적·컨퍼런스콜 이후 이 글을 갱신할 예정입니다. 후속 발표일은 공식 확인 전이며, 이번 글은 콜 전문이나 Q&A를 요약한 글이 아닙니다.

한눈에 보기 — 보조금을 빼도 이익이 남았다

매출 및 기타수익YoY +59%QoQ +28%

영업이익YoY +26%QoQ +567%

단위: 억원 · 막대 길이는 절대 수치 기준 (공유 스케일)

25Q3

60,654

6,013

26Q2

75,602

1,133

26Q3 잠정

96,434

7,560

영업이익 7,560억원 중 북미 생산 세액공제 효과는 4,169억원입니다. 이를 제외한 영업이익은 3,391억원, 매출은 9조2,265억원이며 회사가 제시한 제외 기준 영업이익률은 3.7%입니다. 보고 영업이익의 약 55%가 세액공제라는 의존도와, 이를 빼도 흑자라는 개선을 함께 봐야 합니다.

잠정 발표 전 컨센서스는 신뢰할 만한 동일 시점의 비교값을 확보하지 못해 예상 상회·하회 판정을 생략합니다. 순이익·주당순이익(EPS)도 이번 공시에는 없어 EPS 차트를 만들지 않습니다.

보고 영업이익

원본 데이터 펼쳐보기원본 데이터 접기 — EPS 공개 전 확인하는 영업이익 5분기

EPS 공개 전 확인하는 영업이익 5분기 원본 수치표

구분	25Q3	25Q4	26Q1	26Q2	26Q3 잠정
보고 영업이익	6013.0억원	-1220.0억원	-2078.0억원	1133.0억원	7560.0억원

25Q3·26Q2는 최신 3분기 비교표, 25Q4·26Q1은 해당 분기 회사 공식 발표를 사용했습니다. 마지막 점은 잠정치이며, 같은 기간의 세액공제 포함 보고 손익을 비교합니다.

전기차와 ESS가 공유하는 공장 — 기여도는 아직 미공개

완성차 업체에 공급하는 EV 배터리와 전력 저장용 ESS가 주요 수요 축입니다. 직전 공식 발표에서 회사는 북미·유럽 ESS 출하 확대와 원통형 제품 비중 상승을 설명했고, 북미 ESS 생산거점 안정화와 EV 공장 가동률 개선을 하반기 과제로 제시했습니다. 당시 ESS의 전사 매출 비중은 20%대 후반이라는 설명이었습니다.

이번 잠정 발표에는 EV·ESS·원통형의 매출과 이익이 없습니다. 따라서 전사 회복을 특정 사업의 성과로 배분하거나, 2분기의 제품별 수익성이 그대로 이어졌다고 단정할 수 없습니다. 다음 정식 발표에서 물량·가격·가동률 중 어떤 요인이 기여했는지 확인해야 합니다.

직전 분기의 숙제 — 세액공제 제외 적자가 흑자로

2분기 실적 정리는 세액공제를 제외한 적자와 이후 개선 여부를 핵심 과제로 봤습니다. 이번에 확인된 변화는 그 손익이 흑자로 전환했다는 점입니다.

직전 분기 제외 손익은 7월 7일 공식 발표값입니다. 위 차액은 공시 수치로 계산했습니다. 이익 증가분에서 세액공제 증가가 차지하는 비중은 약 27%입니다. 나머지 개선이 어떤 사업·비용에서 발생했는지는 이번 자료로 분해할 수 없습니다.

증가감소단위: %

매출 전년 대비동일 회계 표시 기준

+59%

매출 전분기 대비

+27.6%

영업이익 전년 대비

+25.7%

영업이익 전분기 대비직전 분기 낮은 이익 기준

+567.3%

매출 성장률은 회계 기준을 맞춰야 합니다. 과거 글의 보조금 제외 매출을 이번 보조금 포함 매출과 직접 비교하지 않고, 회사가 재작성한 비교표를 사용했습니다. 세액공제는 정책에 따른 지원이므로 매번 반복되지 않는 일회성 이익이라고 단정하지도 않습니다.

정식 발표에서 확인할 정보

이번 자료만으로는 부문별 손익, 순이익, 영업현금흐름·설비투자·잉여현금흐름(FCF)을 판단할 수 없습니다. 새로운 가이던스, 배당·자사주 등 주주환원 결정과 Q&A도 이번 공시에는 없습니다. 직전 분기의 계획을 이번 분기에 다시 확인된 약속으로 쓰지 않습니다.