기업분석 / 큐리옥스바이오시스템즈
시총 스냅샷 2026-10-11 · 재무 자료 없음 · 판단 갱신 후속 기록 없음
큐리옥스바이오시스템즈Curiox Biosystems445680
- 시가총액
- 73억 달러
- 거래소
- 코스닥
기준일: 2026년 10월 11일
관심종목 · 달라진 기록
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비즈니스 모델
세포를 원심분리 없이 씻어 검사 전 단계를 자동화하는 장비사다. 판단의 축은 면도기-면도날 모델이 작동하지 않는다는 점이다 — 소모품 대 장비 배율이 0.311배로 일루미나(6.70배)의 21.5분의 1이고, 회사가 범용 호환·저가·소프트웨어로 전략을 틀어 그 잠금 구조를 스스로 해제했다.
조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나
무엇을 파나
세포 분석이나 세포치료제 제조에서 시약을 갈아 주는 전처리 단계를 자동화하는 장비(Pluto Workstation·Pluto Alpha·Venus HT)와 벽이 없는 전용 96웰 플레이트, 그리고 소프트웨어 라이선스(Pluto Code)를 팝니다. 원심분리로 세포를 가라앉히는 대신 표면장력으로 액체만 흘려보내 세포 손상을 줄입니다.
누가 돈을 내나
빅파마·바이오텍·위탁연구기관(CRO)·병원·대학이 삽니다. 다만 2026년 반기 기준 수주잔고 29.13억 중 26.43억(91%)이 자기 지분 100% 중국 자회사 상대 계약이고, 외부 고객 수주잔고는 2.70억뿐입니다. 세포치료제 제조 공정에 들어가려면 ISO13485·GMP가 필요한데 상장 당시 약속한 인증을 아직 취득하지 않았습니다.
어떻게 이익을 남기나
장비를 깔고 전용 소모품을 반복 판매하는 면도기-면도날 모델이었으나 작동하지 않습니다. 전용 플레이트 매출이 2023년 5.32억, 2024년 5.43억, 2025년 5.04억으로 3년째 5억원대에 묶여 있고, 회계기준이 반복성을 인정하는 수익은 2026년 상반기 12.1%로 전년 동기 19.5%에서 줄었습니다. 주력 장비는 레비티에 위탁생산합니다.
이 사업이 단단한 이유
원심분리를 쓰지 않는 전처리 방식 자체는 실체가 있고, 연구개발비를 전액 비용 처리해 자산화 개발비가 0원이며 차입금도 0원입니다. 다만 회사가 Pluto 플레이트를 "범용 플레이트와 흡사"로 공시에 적고 신제품을 타사 장비에서 돌아가는 소프트웨어로 내면서 전용 소모품 잠금은 사라졌습니다. "상위 20개 제약사 중 18곳 납품" 주장은 1차 근거가 0건입니다.
투자자가 조심할 것
상장 전년(2022년 72.4억)이 매출 정점이고 그 뒤 2년 연속 줄었습니다. 상장 당시 2025년 추정 매출 434억에 실적 51.5억으로, 회사가 사업보고서에 적은 괴리율이 88.14%입니다. 영업권 287.5억이 자본의 58.7%를 떠받치는데 40억 이상 손상되면 관리종목 요건이 2027년 3월에 바로 충족되고, 감사인이 2년 연속 핵심감사사항으로 지정했습니다. 런웨이가 약 4분기인 상태에서 2026년 11월에 대표이사 230.0억 매도가 예고돼 있습니다.
재무 흐름
이 기업의 재무 데이터가 아직 수집되지 않았습니다.
어닝콜·이벤트
아직 정리된 어닝콜이 없습니다. 실적 발표가 다뤄지면 여기에 쌓입니다.
다음 체크포인트
처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.
아직 이 기업의 체크포인트가 등록되지 않았습니다.
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