시총 스냅샷 2026-10-11 · 재무 26Q3 · 판단 갱신 후속 기록 없음

인튜이트IntuitINTU

시가총액: 809억 달러
미국 내 순위 →: 106위

기준일: 2026년 10월 11일

다음 체크포인트 5개 →분석 당시의 기준과 이후 검증 결과를 확인하세요.

기업 소개

인튜이트(영어: Intuit Inc.)는 금융 소프트웨어를 전문으로 하는 미국의 다국적 비즈니스 소프트웨어 회사이다. 이 회사는 캘리포니아주 마운틴뷰에 본사를 두고 있으며 CEO는 사산 구다르지(Sasan Goodarzi)이다. 인튜이트의 제품에는 세금 준비 애플리케이션인 터보택스(TurboTax), 중소기업 회계 프로그램인 퀵북스(QuickBooks), 신용 모니터링 및 개인 회계 서비스인 크레딧 카르마(Credit Karma), 이메일 마케팅 플랫폼인 메일침프(Mailchimp)가 포함된다. 2019년 기준 수익의 95% 이상이 미국 내 활동에서 발생한다.

기업 소개·이미지: 한국어 위키백과 (CC BY-SA)

비즈니스 모델

미국 중소기업 회계(퀵북스)와 개인 세금신고(터보택스)를 쥔 금융 소프트웨어 회사로, 매출의 절반 이상이 중소기업 쪽에서 나온다. 투자 판단의 축은 AI 에이전트가 세무·회계 업무를 싸게 대체한다는 공포가 실제 이탈로 나타나느냐와, 줄어드는 터보택스 신고 건수를 중소기업 성장이 메우느냐다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

중소기업이 장부·급여·결제를 처리하는 회계 소프트웨어 퀵북스, 개인이 직접 세금을 신고하는 터보택스, 무료 신용점수 앱에서 카드·대출을 추천하는 크레딧카르마, 이메일 마케팅 도구 메일침프를 팝니다. 2026년 8월 메일침프를 별도 부문으로 떼어낸다고 발표했습니다.

누가 돈을 내나

가장 큰 몫(절반 이상)은 퀵북스를 구독하고 결제 수수료를 내는 중소기업과, 이들을 대신해 쓰는 회계사 네트워크입니다. 터보택스는 개인이 신고 시즌(1월에서 4월)에 건당 요금을 내 매출이 상반기에 몰립니다. 크레딧카르마는 이용자는 무료이고, 이용자가 카드 발급·대출 실행을 하면 금융기관이 수수료를 냅니다.

어떻게 이익을 남기나

소프트웨어라 매출총이익률이 80% 안팎으로 높습니다. 터보택스는 신고 건수가 줄어도 가격 인상과 전문가 상담형(TurboTax Live)으로의 전환으로 매출을 늘려 왔습니다. 2026년 대규모 감원으로 비용 구조를 다시 짜는 중입니다.

이 사업이 단단한 이유

퀵북스는 회계사들이 표준처럼 쓰는 생태계와 장부 데이터 이전의 번거로움이 버팀목입니다. 터보택스는 브랜드와 습관이 강하지만, 저가 셀프 신고 구간에서는 CEO 스스로 가격 경쟁에서 밀렸다고 인정했고 신고 건수가 줄고 있어 해자가 약해지는 신호가 있습니다. 여러 제품을 하나의 생태계로 엮는 시너지는 공시로 확인된 지표가 없습니다.

투자자가 조심할 것

AI가 개인 세금신고를 거의 공짜로 처리할 수 있다는 단가 격차가 터보택스 가격 결정력을 위협합니다. 국세청(IRS)의 무료 직접신고는 2025년 11월 사실상 중단됐지만 정부발 경쟁은 정책에 따라 언제든 되살아날 수 있습니다. 크레딧카르마는 금융기관의 마케팅 예산에 기대어 경기에 민감합니다. 2026년 5월 급락과 관련한 증권사기 조사가 진행 중이고, 무료 광고를 둘러싼 연방거래위원회(FTC) 소송은 2026년 3월 항소심에서 이겼지만 환송 상태입니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q3 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용영업적자매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

23Q4

매출 3 · 마진 10%

24Q1

매출 3.4 · 마진 12%

24Q2

매출 6.7 · 마진 46%

24Q3

매출 3.2 · 마진 -6%

24Q4

매출 3.3 · 마진 9%

25Q1

매출 4 · 마진 15%

25Q2

매출 7.8 · 마진 47%

25Q3

매출 3.8 · 마진 8%

25Q4

매출 3.9 · 마진 13%

26Q1

매출 4.7 · 마진 19%

26Q2

매출 8.6 · 마진 47%

26Q3

매출 4.4 · 마진 18%

26Q4E

컨센 4.3

27Q1E

컨센 5.1

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
23Q4	3	0.3	2.7	10%
24Q1	3.4	0.4	3	12%
24Q2	6.7	3.1	3.6	46%
24Q3	3.2	-0.2	3.4	-6%
24Q4	3.3	0.3	3	9%
25Q1	4	0.6	3.4	15%
25Q2	7.8	3.7	4.1	47%
25Q3	3.8	0.3	3.5	8%
25Q4	3.9	0.5	3.4	13%
26Q1	4.7	0.9	3.8	19%
26Q2	8.6	4	4.6	47%
26Q3	4.4	0.8	3.6	18%

실적 기준 2026년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

2023년

매출 14.4 · 마진 22%

2024년

매출 16.3 · 마진 24%

2025년

매출 18.8 · 마진 26%

2026년

매출 21.4 · 마진 29%

2027년E

컨센 23.4

2028년E

컨센 25.6

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2023년	14.4	3.1	11.3	22%
2024년	16.3	3.9	12.4	24%
2025년	18.8	4.9	13.9	26%
2026년	21.4	6.2	15.2	29%

다음 체크포인트

처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.

분석 당시 판단 · 2026.09.03 기준

당시 판단 펼쳐보기

회사에 대한 판단 — 인튜이트는 매출·이익 모두 견조하게 성장하고 있고 가이던스도 매 분기 상회하는 실행력을 보였습니다. 다만 핵심 소비자 제품(TurboTax)의 사용자 기반이 실제로는 줄고 있다는 점, AI 저가 경쟁에서 CEO 스스로 "졌다"고 인정한 점, Mailchimp 분리 등 조직 구조가 계속 바뀌고 있다는 점은 성장의 질에 대한 의문을 남깁니다. 주가에 대한 판단 — 5년 평균 대비 -60% 이상 압축된 밸류에이션은 매력적으로 보이지만, FY2027 가이던스가 이미 성장 둔화를 반영하고 있고 증권소송이라는 법적 오버행도 남아있습니다. 저평가가 "과매도"인지 "정당한 재평가"인지는 Big Bets 부문의 성장이 TurboTax 잠식을 실제로 상쇄하는지에 달려 있습니다.

기준 분석 원문 읽기 →

전체 5개확인 대기 5개검증 기록 0개

01
확인 대기
TurboTax 신고 건수가 FY2027에도 계속 감소하는지, 가격 인상만으로 매출을 방어할 수 있는지
02
확인 대기
Big Bets 부문(중견기업·Money 등)이 실제로 GBS·Consumer 성장을 견인하는지
03
확인 대기
증권사기 소송이 대규모 화해금·평판 손상 없이 마무리되는지
04
확인 대기
2026-09-17 예정된 인베스터 데이에서 AI 전략에 대한 구체적 정량 지표(채택률·매출 기여)가 처음으로 공시되는지
05
확인 대기
17% 감원에 따른 마진 개선이 실제 영업레버리지로 가시화되는지

확인 대기는 결과가 아직 기록되지 않았다는 뜻입니다. 예정일이 지나도 자동으로 판정하지 않습니다.

검증과 판단 변화

아직 후속 검증 기록이 없습니다. 실적·공시 등을 확인하면 기존 기준에 결과와 근거를 덧붙입니다.

인튜이트IntuitINTU

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비즈니스 모델

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

재무 흐름

어닝콜·이벤트

다음 체크포인트

TurboTax 신고 건수가 FY2027에도 계속 감소하는지, 가격 인상만으로 매출을 방어할 수 있는지

Big Bets 부문(중견기업·Money 등)이 실제로 GBS·Consumer 성장을 견인하는지

증권사기 소송이 대규모 화해금·평판 손상 없이 마무리되는지

2026-09-17 예정된 인베스터 데이에서 AI 전략에 대한 구체적 정량 지표(채택률·매출 기여)가 처음으로 공시되는지

17% 감원에 따른 마진 개선이 실제 영업레버리지로 가시화되는지

검증과 판단 변화

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