노바티스 기업 정보

기업 소개

노바티스 인터내셔널 AG(Novartis International AG)는 스위스 바젤에 본사를 둔 다국적 제약회사이다. 1996년 스위스에서 가장 큰 두 개의 제약, 의료업체인 시바-가이기(Ciba-Geigy)와 산도즈(Sandoz)의 합병을 통해 설립되었으며, 시가 총액과 총 매출액 기준 세계 최대의 제약회사로 꼽힌다

기업 소개·이미지: 한국어 위키백과 (CC BY-SA)

비즈니스 모델

산도스(제네릭) 분사 후 혁신 신약에만 집중하는 순수 제약사로 재편됐다. 간판 심부전약 엔트레스토가 특허 만료로 매출이 반토막 났지만, 유방암약 키스칼리 등 신약이 그 공백을 메우고도 남아 매출을 다시 성장으로 돌려세웠다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

심부전·건선·항암 등 처방약 중심의 스위스 제약사입니다.

누가 돈을 내나

보험사·정부가 약값을 냅니다.

어떻게 이익을 남기나

제네릭 사업(산도스)을 분사하고 혁신 신약에 집중하는 구조조정을 마쳤습니다. 방사성 치료제 같은 새 기술 인수에 적극적입니다.

이 사업이 단단한 이유

항암(키스칼리)·면역(코센틱스·케심프타) 분야의 처방 기반과 유럽 최상위 연구개발 역량입니다.

투자자가 조심할 것

주력약 특허 만료와 신약 임상 실패 리스크입니다. 2026년 엔트레스토의 미국 제네릭 진입으로 이 리스크가 실제 숫자로 확인됐고, 신약 성장이 조금만 둔해져도 전체 매출이 다시 꺾일 수 있는 좁은 균형 위에 있습니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

25Q1

매출 13.6 · 마진 35%

25Q2

매출 14.8 · 마진 33%

25Q3

매출 14.4 · 마진 31%

25Q4

매출 13.9 · 마진 26%

26Q1

매출 13.5 · 마진 31%

26Q2

매출 15 · 마진 32%

26Q3E

컨센 14.7

26Q4E

컨센 15

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
25Q1	13.6	4.7	8.9	35%
25Q2	14.8	4.9	9.9	33%
25Q3	14.4	4.5	9.9	31%
25Q4	13.9	3.6	10.3	26%
26Q1	13.5	4.2	9.3	31%
26Q2	15	4.8	10.2	32%

실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

2022년

매출 43.5 · 마진 18%

2023년

매출 46.7 · 마진 21%

2024년

매출 51.7 · 마진 28%

2025년

매출 56.7 · 마진 31%

2026년E

컨센 57.8

2027년E

컨센 61.5

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	43.5	7.9	35.6	18%
2023년	46.7	9.8	36.9	21%
2024년	51.7	14.5	37.2	28%
2025년	56.7	17.6	39.1	31%

어닝콜·이벤트

2026.07.21노바티스 26년 2분기 어닝콜 — 엔트레스토 제네릭에 반토막, 그런데 매출은 다시 성장 전환간판 심부전약 엔트레스토가 특허 만료로 매출이 절반(-50%)으로 꺾였지만, 키스칼리·케심프타 등 신약이 그 공백을 메우며 순매출 144억 달러(YoY +3%)로 성장세를 되찾은 분기를 정리합니다.어닝콜

다음 체크포인트

처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.

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