기업분석 / 레드와이어
시총 스냅샷 2026-10-11 · 재무 26Q2 · 판단 갱신 후속 기록 없음
레드와이어RedwireRDW
- 시가총액
- 24억 달러
- 거래소
- NYSE
기준일: 2026년 10월 11일
관심종목 · 달라진 기록
이 브라우저에서 확인한 기록과 비교합니다. 기준이 없으면 최근 기록을 보여줍니다.
기업 소개
미국의 우주 인프라 회사. 위성과 우주선에 들어가는 구조물·태양전지판·센서 같은 부품과 방산용 드론을 만든다.
비즈니스 모델
위성과 우주선에 들어가는 부품(구조물·태양전지판·추진체)을 파는 우주 인프라 공급사 — 섹터에서 밸류에이션이 가장 낮은 축으로 꼽힌다.
조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나
무엇을 파나
위성·우주선의 뼈대가 되는 부품을 팝니다 — 구조물, 태양전지판, 추진체, 전자장비. 로켓이나 위성망을 직접 운영하지 않고 만드는 쪽에 섭니다.
누가 돈을 내나
위성·우주선을 만드는 제조사들과 정부(NASA)입니다. 누가 우주에서 이기든 부품은 사야 하는 곡괭이 포지션입니다.
어떻게 이익을 남기나
부품 제조 마진입니다. 우주 산업 전체의 발사 수가 늘수록 주문이 쌓이는 산업재형 사업이라, 스타 종목들처럼 폭발하진 않지만 꾸준합니다.
이 사업이 단단한 이유
우주 인증(방사선·진동을 견디는) 부품의 납품 이력 — 우주 부품은 검증 비용이 커서 한 번 들어간 공급사가 잘 안 바뀝니다.
투자자가 조심할 것
인수로 몸집을 키워온 회사라 통합 비용·회계 잡음이 반복돼 왔습니다. 부품업 특성상 고객사(위성 제조) 경기의 후행 파생이기도 합니다.
재무 흐름
실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준
원본 수치표 보기
| 기간 | 매출 | 영업이익 | 비용 | 마진 |
|---|---|---|---|---|
| 23Q3 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 23Q4 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 24Q1 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 24Q2 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 24Q3 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 24Q4 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 25Q1 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 25Q2 | 0.1 | -0.1 | 0.2 | -100% |
| 25Q3 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 25Q4 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
| 26Q1 | 0.1 | -0.1 | 0.2 | -100% |
| 26Q2 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0% |
실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준
원본 수치표 보기
| 기간 | 매출 | 영업이익 | 비용 | 마진 |
|---|---|---|---|---|
| 2022년 | 0.2 | 0 | 0.2 | 0% |
| 2023년 | 0.2 | 0 | 0.2 | 0% |
| 2024년 | 0.3 | 0 | 0.3 | 0% |
| 2025년 | 0.3 | -0.2 | 0.5 | -67% |
어닝콜·이벤트
아직 정리된 어닝콜이 없습니다. 실적 발표가 다뤄지면 여기에 쌓입니다.
다음 체크포인트
처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.
분석 당시 판단 · 2026.09.03 기준
당시 판단 펼쳐보기
회사에 대한 판단 — 레드와이어는 이 시리즈의 우주 기업들 중 가장 복잡한 회계·거버넌스 구조를 가진 회사입니다. Defense Tech 세그먼트의 고마진 흑자 기여는 실측으로 확인되는 긍정적 신호이지만, 그 인수 자체가 최대주주-CEO 겸직 사모펀드와의 관계자거래였고, 내부통제는 상장 5년째 감사인의 부적정의견을 받고 있습니다. 매출 헤드라인(+89.6%)과 실체(+3.4%)의 간극도 투자자가 반드시 걷어내고 봐야 하는 숫자입니다. 주가에 대한 판단 — P/S 6.03배는 로켓랩보다 훨씬 싸고 인튜이티브 머신스와 비슷한 수준이지만, 회계 투명성 리스크를 감안하면 이 배수가 "저평가"인지 "정당한 디스카운트"인지는 판단이 갈립니다. Bull(22~24달러)과 Bear(7~8달러) 목표가의 3배 격차 자체가, 시장이 아직 이 회사를 어떻게 가격 매겨야 할지 합의하지 못했다는 뜻입니다.
- 01확인 대기
내부회계관리제도 취약점의 시정 완료 시점
당시 근거·기준. FY2026 10-K(2027년초 제출 예상)에서 KPMG가 여전히 부적정의견을 유지하는지가 이 회사 최대 리스크의 해소 여부를 가릅니다.
- 02확인 대기
Space 세그먼트가 26Q3 이후에도 역성장을 지속하는지, 아니면 반등하는지
당시 근거·기준. 우주 인프라 본업의 실제 경쟁력을 가리는 지표입니다.
- 03확인 대기
26Q2의 정상화 증분마진(+37.5%) 개선이 26Q3에도 재현되는지
당시 근거·기준. 26Q1(-38.1%)과 정반대였던 패턴이 어느 쪽으로 수렴하는지 확인이 필요합니다.
- 04확인 대기
추가 ATM 유상증자 발표 여부와 규모
당시 근거·기준. 희석 이벤트가 반복적으로 주가를 흔든 전례가 있습니다.
- 05확인 대기
관계자거래(AEI 계열) 규모의 증감
당시 근거·기준. 향후 위임장에서 계속 추적할 항목입니다.
확인 대기는 결과가 아직 기록되지 않았다는 뜻입니다. 예정일이 지나도 자동으로 판정하지 않습니다.
검증과 판단 변화
아직 후속 검증 기록이 없습니다. 실적·공시 등을 확인하면 기존 기준에 결과와 근거를 덧붙입니다.
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