셀레스티카 기업 정보

기업 소개

캐나다의 전자 위탁제조 회사. 클라우드 대기업이 설계한 AI 서버·네트워크 스위치를 대신 만들어 준다.

비즈니스 모델

하이퍼스케일러가 직접 설계한 AI 서버·800G 스위치를 만들어주는 위탁제조 — AI 수요로 연간 가이던스를 거듭 상향하고 있다. 2026년 8월엔 수년치 수요 대응 투자를 위해 30억 달러 규모 유상증자를 발표했다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

하이퍼스케일러가 자체 설계한 AI 서버·네트워킹 장비를 만들어 줍니다 — 빅테크가 브랜드 장비 대신 직접 설계로 가는 흐름의 최대 수혜 제조사입니다.

누가 돈을 내나

하이퍼스케일러들 — 연결·클라우드 부문이 가파르게 크는 동력이 그들의 800G 네트워킹·AI 컴퓨트 프로그램입니다.

어떻게 이익을 남기나

위탁제조 마진 — 물량 성장이 마진 개선까지 끌고 가는 국면입니다. 2026년 8월엔 고객들의 수년치 수요에 대응할 투자 자금으로 30억 달러 규모 신주 발행(유상증자)을 발표했습니다.

이 사업이 단단한 이유

하이퍼스케일러 프로그램에 들어간 지위 — 이들의 자체 설계 장비를 대량으로, 세대마다 만들어 본 제조사는 소수입니다.

투자자가 조심할 것

고객 집중과 프로그램 교체 리스크 — 한 하이퍼스케일러의 설계 변경이 물량을 통째로 움직입니다. AI capex 파생이라는 섹터 공통 리스크는 그대로입니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

24Q1

매출 2.2 · 마진 5%

24Q2

매출 2.4 · 마진 4%

24Q3

매출 2.5 · 마진 4%

24Q4

매출 2.5 · 마진 8%

25Q1

매출 2.6 · 마진 4%

25Q2

매출 2.9 · 마진 10%

25Q3

매출 3.2 · 마진 9%

25Q4

매출 3.7 · 마진 8%

26Q1

매출 4 · 마진 8%

26Q2

매출 4.7 · 마진 11%

26Q3E

컨센 5.4

26Q4E

컨센 6.4

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
24Q1	2.2	0.1	2.1	5%
24Q2	2.4	0.1	2.3	4%
24Q3	2.5	0.1	2.4	4%
24Q4	2.5	0.2	2.3	8%
25Q1	2.6	0.1	2.5	4%
25Q2	2.9	0.3	2.6	10%
25Q3	3.2	0.3	2.9	9%
25Q4	3.7	0.3	3.4	8%
26Q1	4	0.3	3.7	8%
26Q2	4.7	0.5	4.2	11%

실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

2022년

매출 7.3 · 마진 4%

2023년

매출 8 · 마진 5%

2024년

매출 9.6 · 마진 6%

2025년

매출 12.4 · 마진 9%

2026년E

컨센 20.6

2027년E

컨센 35.4

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	7.3	0.3	7	4%
2023년	8	0.4	7.6	5%
2024년	9.6	0.6	9	6%
2025년	12.4	1.1	11.3	9%

어닝콜·이벤트

아직 정리된 어닝콜이 없습니다. 실적 발표가 다뤄지면 여기에 쌓입니다.

다음 체크포인트

처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.

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