로빈후드 기업 정보

기업 소개

미국의 개인 투자자용 증권 앱 회사. 수수료 없는 주식·옵션·암호화폐 거래와 예측시장, 구독 서비스로 돈을 번다.

알투의 판단 이력

이 기업이 걸린 흐름과, 뉴스 분석에서 이 기업이 받은 영향의 누적 기록입니다.

2026.09.18수혜

SEC, 토큰화 주식 거래 5년 한시 허용 — 시큐리타이즈 20%대 급등, 거래소들은 '이원화 시장' 반발

이미 유럽 등 해외에서 토큰화 주식 거래를 서비스 중이었고, 이번 승인으로 미국 내 서비스 확장 길이 열렸다는 기대로 발표 당일 주가가 6% 올랐다

2026.08.20수혜

SEC가 토큰을 증권 판정에서 빼주는 길을 열었다 — 400페이지 규제안의 핵심

코인 거래 수수료가 매출의 한 축이고, 회사가 별도로 밀고 있는 토큰화 주식(tokenized stocks)의 미국 승인 문제도 이번 규제 방향과 같은 축에 있다

비즈니스 모델

수수료를 받지 않는 대신 고객 주문을 시장조성자에게 넘기고 대가를 받는 개인 투자자용 증권 앱이다. 암호화폐가 줄어든 자리를 예측시장이 빠르게 메웠는데, 이 새 매출원이 규제와 계절성을 버티는지와 금리 인하가 이자 수익을 얼마나 깎는지가 핵심 축이다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

주식·옵션·암호화폐를 수수료 없이 사고파는 증권 앱입니다. 최근에는 스포츠·경제 지표 결과에 거는 예측시장(이벤트 계약)이 새 거래 상품으로 크게 자랐고, 신용거래·은퇴계좌·유료 멤버십(골드)으로 영역을 넓히고 있습니다. 수수료가 무료라는 건 사용자가 돈을 내는 고객이 아니라는 뜻입니다.

누가 돈을 내나

돈을 내는 쪽은 주로 시장조성자입니다. 고객 주문을 넘겨받는 대가(주문흐름 판매, PFOF)와 암호화폐 스프레드가 매출의 절반을 넘고, 시타델 증권(Citadel Securities) 한 곳이 큰 몫을 냅니다. 나머지는 신용거래 대출·고객 현금 운용의 이자 수익이 약 3분의 1, 골드 구독료 중심의 기타 매출이 약 10분의 1입니다.

어떻게 이익을 남기나

계좌당 자산은 작지만 옵션·암호화폐·예측시장처럼 거래가 잦고 변동성이 큰 상품에서 거래당 대가를 받아, 자산 대비 매출 수익률이 대형 증권사보다 몇 배 높습니다. 거래기반 매출 가운데 가장 큰 몫이 옵션이라, 주문흐름 대가 규제는 사실상 옵션 수익성 문제입니다. 기술 플랫폼 비용은 고정비 성격이라 매출이 늘수록 이익률이 크게 오릅니다.

이 사업이 단단한 이유

'수수료 무료 선점'은 이미 업계 표준이 돼 경제적 가치가 소진됐습니다. 남은 강점은 젊은 사용자에게 익숙한 브랜드와, 새 상품을 빠르게 붙여 매출원을 갈아끼우는 민첩함입니다. 그러나 그 민첩함이 구조적 해자를 뜻하지는 않으며, 고객 이탈률도 높아졌습니다.

투자자가 조심할 것

매출의 절반을 넘는 주문흐름 대가가 계약이 아닌 관행에 기대고 있어, 상대가 끊으면 회사가 쓸 수 있는 구제 수단이 거의 없다고 스스로 공시합니다. 회사가 직접 꼽는 가장 큰 위험은 금리 인하로, 고객 현금 이자 수익이 곧바로 줄어듭니다. 예측시장은 네바다에서 신규 영업을 이미 중단하는 등 주별 규제가 걸려 있고, 체결 품질·장애 관련 규제 조사가 이어지고 있습니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

25Q2

매출 1 · 마진 40%

25Q3

매출 1.3 · 마진 46%

25Q4

매출 1.3 · 마진 54%

26Q1

매출 1.1 · 마진 36%

26Q2

매출 1.3 · 마진 46%

26Q3E

컨센 1.4

26Q4E

컨센 1.5

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
25Q2	1	0.4	0.6	40%
25Q3	1.3	0.6	0.7	46%
25Q4	1.3	0.7	0.6	54%
26Q1	1.1	0.4	0.7	36%
26Q2	1.3	0.6	0.7	46%

실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용영업적자매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

2022년

매출 1.4 · 마진 -71%

2023년

매출 1.9 · 마진 -26%

2024년

매출 3 · 마진 37%

2025년

매출 4.5 · 마진 47%

2026년E

컨센 5.3

2027년E

컨센 6.8

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	1.4	-1	2.4	-71%
2023년	1.9	-0.5	2.4	-26%
2024년	3	1.1	1.9	37%
2025년	4.5	2.1	2.4	47%

어닝콜·이벤트

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2026.10.01기업분석코인베이스 분석(26.10.01) — 상장 이후 비트코인은 올랐고 주가는 반토막이다암호화폐 레버리지로 불리는 주식입니다. 그런데 상장 이후 비트코인은 +32% 올랐고 코인베이스는 −43% 빠졌습니다. 더 무거운 것은 비트코인 1달러당 매출 창출력이 29% 떨어졌다는 사실입니다. 26H1 순손실 7.5억 달러의 거의 전부가 암호화폐 평가손실이고, 작년 12월에는 주주총회 없이 창업자 서면동의로 텍사스 재편입을 마쳤습니다. 15개 축으로 해부합니다.2026.10.01기업분석로빈후드 분석(26.10.01) — 암호화폐가 밀려난 자리를 예측시장이 메웠다암호화폐 비중이 1년 반 만에 21%에서 8%로 내려앉았는데 매출은 사상 최대입니다. 그 자리를 메운 것은 예측시장이고, 2분기 매출 증가의 46%가 거기서 나왔습니다. 그런데 매출의 55%를 주는 시장조성자와의 약정은 계약이 아니고, 회사가 직접 공시한 가장 큰 리스크는 PFOF가 아니라 금리입니다. 15개 축으로 해부합니다.2026.09.18뉴스 분석수혜SEC, 토큰화 주식 거래 5년 한시 허용 — 시큐리타이즈 20%대 급등, 거래소들은 '이원화 시장' 반발이미 유럽 등 해외에서 토큰화 주식 거래를 서비스 중이었고, 이번 승인으로 미국 내 서비스 확장 길이 열렸다는 기대로 발표 당일 주가가 6% 올랐다 2026.08.20뉴스 분석수혜SEC가 토큰을 증권 판정에서 빼주는 길을 열었다 — 400페이지 규제안의 핵심코인 거래 수수료가 매출의 한 축이고, 회사가 별도로 밀고 있는 토큰화 주식(tokenized stocks)의 미국 승인 문제도 이번 규제 방향과 같은 축에 있다

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