누코 기업 정보

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기술·제품 포인트

전기로와 압연·도금·가공을 연결합니다. 전기로 사용 자체는 경쟁사 대비 독점 원가 우위의 증거가 아닙니다.

알투의 판단 이력

이 기업이 걸린 흐름과, 뉴스 분석에서 이 기업이 받은 영향의 누적 기록입니다.

2026.09.29불확실

트럼프, 미국 최대 규모 150억 달러 아이오와 제철소 발표 — 수출입은행이 최대 100억 달러 금융 지원

전기로 기반 미국 최대 철강사로 신규 대형 경쟁자가 등장하는 구도지만 첫 강재 생산은 2030년 이후다. 관세 50% 장벽이 유지되는 한 업황 우호와 공급 증가 중 어느 쪽이 클지는 확인되지 않는다

2026.08.23수혜

화요일엔 '합의됐다'더니, 금요일 밤 미국-캐나다 무역협상이 결렬됐다

미국 내수 중심 철강사로, 캐나다산 철강에 50% 관세가 붙으면 상대적으로 저렴했던 수입 경쟁재가 줄어 가격 결정력이 커진다. 현지 언론(Yahoo Finance)이 이번 조치의 '주요 수혜주'로 직접 지목했다

비즈니스 모델

철강의 판매가격과 고철·에너지 원가의 차이로 벌고, 다양한 가공제품과 원재료 사업을 함께 운영합니다. 큰 설비투자 이후 현금이 얼마나 남는지가 핵심입니다.

사업별 매출 비중

제철 (2025 외부매출)62%
철강 가공제품32%
원재료7%

최근 연간 공시 매출 기준의 대략적인 비중입니다. 부문 구분 방식과 반올림에 따라 실제 공시와 차이가 있을 수 있어요.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

고철 등을 녹여 만든 판재·봉강·형강·후판과 이를 가공한 조이스트·데크·철근·건축 제품을 팝니다. 원재료 중개와 처리 사업도 있습니다.

누가 돈을 내나

서비스센터·가공사·자동차·기계·에너지 업체와 건설·인프라 고객이 제품의 규격·품질·납기에 돈을 냅니다. 데이터센터는 여러 최종 수요처 중 하나입니다.

어떻게 이익을 남기나

판매가격에서 고철·철원·전력·노무·운송·설비 비용을 빼고 이익을 남깁니다. 현물 가격 변화가 계약 실현가격으로 반영되는 데 시차가 있고, 투자가 커지면 이익이 나도 잉여현금은 줄 수 있습니다.

이 사업이 단단한 이유

제품·지역의 폭과 현금 완충이 장점입니다. 다만 같은 조건의 상대 원가·계약 승률은 미확인이고 STLD·CMC도 전기로를 써서 전기로 자체를 독점 우위로 보지 않습니다.

투자자가 조심할 것

철강가격과 원재료 비용의 차이 축소, 신규 공장 가동 지연, 최종 건설 수요 약화가 핵심 위험입니다. 투자 회수와 환원이 차입을 늘리지 않고 이어지는지도 봅니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

25Q2

매출 8.5 · 마진 11%

25Q3

매출 8.5 · 마진 11%

25Q4

매출 7.7 · 마진 6%

26Q1

매출 9.5 · 마진 12%

26Q2

매출 10.4 · 마진 15%

26Q3E

컨센 10.8

26Q4E

컨센 9.9

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
25Q2	8.5	0.9	7.6	11%
25Q3	8.5	0.9	7.6	11%
25Q4	7.7	0.5	7.2	6%
26Q1	9.5	1.1	8.4	12%
26Q2	10.4	1.6	8.8	15%

실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 십억 달러

2022년

매출 41.5 · 마진 25%

2023년

매출 34.7 · 마진 18%

2024년

매출 30.7 · 마진 10%

2025년

매출 32.5 · 마진 8%

2026년E

컨센 40.5

2027년E

컨센 41.6

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	41.5	10.5	31	25%
2023년	34.7	6.2	28.5	18%
2024년	30.7	3	27.7	10%
2025년	32.5	2.7	29.8	8%

어닝콜

2026.10.27누코 26년 3분기 실적발표 — EPS 5.80달러로 회사 전망 상단을 넘었고 매출은 컨센서스를 4% 웃돌았다매출 112.5억 달러(+32.0%)는 컨센서스(107.9억 달러)를 웃돌았고 EPS 5.80달러는 회사 전망(5.55–5.65달러)을 넘었지만 컨센서스(5.83달러)에는 소폭 못 미쳤습니다. 제강소 이익이 전년의 2.3배로 늘었고 4분기는 3분기와 비슷하거나 소폭 높을 것으로 봅니다.어닝콜

다음 체크포인트

처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.

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