화요일엔 '합의됐다'더니, 금요일 밤 미국-캐나다 무역협상이 결렬됐다

뉴욕 연은 연구진(소비재 67개 품목 비교, 예비 결과): 관세가 2026년 2월 기준 12개월 소비재 물가상승률을 2.9%p 끌어올렸고(실제 약 2.0%, 관세 없었다면 약 -0.9%), 수입 물가는 첫 달 약 90% 전가되지만 관세 1%p는 1년 뒤 소비재 가격을 약 0.25%p만 올린다 — 수입 단계 비용의 상당 부분을 유통·제조 마진이 흡수했다는 뜻이라 어느 쪽 증거로도 단정하지 않는다. 효과는 8월께 소멸 전망(원문 직접 확인 못 함)

트럼프-시진핑 백악관 정상회담 — 11월 10일 만료 예정이던 관세·희토류 수출통제 유예('부산 합의')가 새 조건 없이 두 달 더 연장돼 2027년 1월 10일까지가 됐다. 이틀 전 그리어 USTR 대표가 예고한 '단계적(3~6개월) 연장'보다는 짧고, 무역·기술·대만 '3T' 의제에서 뚜렷한 진전 없이 만료 시한만 미룬 결과 — 관세가 기업 원가에 반영되는 시점 자체가 또 한 번 뒤로 밀렸다는 점에서 이 흐름엔 중립에 가깝다(전가·환급 구조가 바뀐 것은 아님)

그리어 USTR 대표, 정상회담(9/24) 이틀 전 '관세 유예 즉각 연장은 없다'고 공개 — 사유로 중국의 희토류 수출 제한을 직접 지목. 중국의 희토류 자석 수출은 정상회담을 앞두고 21% 감소. 미국은 단계적(3~6개월) 연장을 원하는 것으로 보도돼, 관세 유예 자체가 이행 확인용 지렛대로 쓰이는 국면

베선트 재무장관·그리어 USTR 대표가 뉴욕에서 중국 허리펑 부총리와 종일 회동 — 11월 10일 만료되는 관세 유예 연장이 핵심 의제. 9월 24일 미중 정상회담을 나흘 앞둔 마지막 사전 조율로, 회동 시점까지 결과는 공개되지 않아 유예 연장 여부는 아직 불확실

트럼프 행정부가 반도체 관세를 외국산 칩 탑재 완제품(노트북·게임 콘솔·데이터센터 서버)까지 확대 검토 — Politico 단독 보도로 공식 발표는 미확인. 러트닉 상무장관은 미국 내 제조 약속과 면제를 연계하는 구조를 선호하는 것으로 전해져, 현실화되면 관세 부담이 기업별 협상력에 따라 갈리는 구조가 된다

미국-캐나다 무역협상 결렬(사흘 전 트럼프 대통령의 '합의' 발언과 반대) — 미국이 캐나다산 약 200억 달러 규모 제품에 50% 관세 발효, 캐나다는 9월 8일부터 철강·유제품·가전·농기계·펄프제지·전자제품에 달러 대 달러 보복관세로 맞대응 예고. 캐나다는 미국산 농기계 최대 수출시장이라 존디어가 걸리지만, 구체 품목·세율은 아직 미공개라 실제 원가 반영분은 확인되지 않음

애플, 9월 분기 총마진 가이던스 47~48%에 관세 영향 약 1%p를 포함한다고 명시 — 규모를 특정해 공개한 드문 사례

LG전자, 관세 환급 등 일회성 손익 순영향 약 3,000억원 — 관세가 비용으로만 작용하지 않고 환급으로 되돌아오기도 함

델타일렉트로닉스 태국, 미국 관세가 판관비 급증(+88.8%)의 한 요인. 다만 고객과의 상호 정산 약정으로 일부는 추후 매출로 회수 예정

캐터필러, 2026년 연간 관세 비용 전망을 22~24억 달러에서 약 22억 달러로 하향 — 직전 분기 예상보다 부담이 줄어든 첫 사례

현대차, 미국 관세로 9,000억원 부담. 매출은 분기 역대 최대였으나 영업이익은 21% 감소