SK스퀘어 기업 정보

기업 소개

SK스퀘어 주식회사(영어: SK Square)는 산하의 SK하이닉스 등 주요 자회사를 포함하여 AI 딥테크 반도체 섹터를 중심으로 한 효율적인 포트폴리오 및 지배구조를 형성하고 있는 투자사이며 SK그룹 전체를 지배하기 위한 지주사로, 핵심 계열사이다. 본사는 서울특별시 중구 을지로 65 5,6,7층에 있다.

기업 소개·이미지: 한국어 위키백과 (CC BY-SA)

비즈니스 모델

가치의 대부분이 SK하이닉스 지분인 투자회사로, HBM 슈퍼사이클의 레버리지 종목처럼 움직인다.

조금 더 깊이 — 이 회사는 어떻게 돈을 버나

무엇을 파나

SK하이닉스 지분 20.5%를 가진 SK그룹의 투자 지주회사입니다(NAV의 98.7%가 이 지분 하나).

누가 돈을 내나

수익은 하이닉스 지분법이익·배당과 보유 지분 가치입니다. 영업이익이 사실상 하이닉스 순이익에 지분율을 곱한 값으로 결정됩니다.

어떻게 이익을 남기나

사실상 'SK하이닉스를 할인가에 사는 통로'입니다. 2026년부터 사상 첫 현금배당(연 2,000억원)을 시작했고 자사주 매입·소각으로 NAV 할인율 축소(2027년 50%·2028년 30% 이하가 목표)를 추진 중입니다. 인크로스·원스토어 등 비핵심 자산은 매각해 반도체 투자 지주회사로 좁혀가는 중입니다.

이 사업이 단단한 이유

하이닉스 지분 그 자체입니다.

투자자가 조심할 것

하이닉스 주가·실적에 연동 + 지주회사 할인율 변동입니다. 비핵심 자산을 정리할수록 하이닉스 의존도가 더 커지는 구조적 딜레마도 있습니다.

재무 흐름

실적 기준 26Q2 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 조원

25Q1

매출 2.1 · 마진 81%

25Q2

매출 1.8 · 마진 78%

25Q3

매출 3.1 · 마진 84%

25Q4

매출 3.4 · 마진 91%

26Q1

매출 8.6 · 마진 97%

26Q2

매출 19.6 · 마진 98%

26Q3E

컨센 0.3

26Q4E

컨센 0.3

출처: Yahoo Finance·SEC 공시 (분기). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균이며 이익 컨센서스는 제공되지 않습니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
25Q1	2.1	1.7	0.4	81%
25Q2	1.8	1.4	0.4	78%
25Q3	3.1	2.6	0.5	84%
25Q4	3.4	3.1	0.3	91%
26Q1	8.6	8.3	0.3	97%
26Q2	19.6	19.2	0.4	98%

실적 기준 2025년 · 연한 막대는 전망, 주황 눈금은 발표 전 비교 기준

영업이익비용영업적자매출 컨센서스막대 전체 = 매출 · 단위: 조원

2022년

매출 2.8 · 마진 0%

2023년

매출 2.3 · 마진 -100%

2024년

매출 5.9 · 마진 66%

2025년

매출 10.5 · 마진 84%

2026년E

컨센 1.4

2027년E

컨센 1.4

출처: Yahoo Finance 재무제표 (연간, 직전 4개년). 컨센서스는 애널리스트 매출 추정 평균입니다.

원본 수치표 보기

기간	매출	영업이익	비용	마진
2022년	2.8	0	2.8	0%
2023년	2.3	-2.3	4.6	-100%
2024년	5.9	3.9	2	66%
2025년	10.5	8.8	1.7	84%

어닝콜·이벤트

2026.08.14SK스퀘어 26년 2분기 실적 — 영업이익 19.2조 사상 최대, 사실상 SK하이닉스 순이익의 20%를 그대로 받았다2026년 8월 14일 오후 발표된 2분기 실적은 연결 기준 영업이익 19조2,354억원, 순이익 18조6,750억원으로 모두 분기 사상 최대입니다. 지분 20.5%를 보유한 SK하이닉스의 순이익(93조9,226억원)에 지분율을 곱한 값이 SK스퀘어의 영업이익과 거의 정확히 일치해, 이번 분기 이익의 실체가 사실상 SK하이닉스 지분법이익 하나임을 보여줍니다.어닝콜

다음 체크포인트

처음 세운 기준을 남겨두고, 이후 결과와 판단의 변화를 함께 기록합니다.

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