주간 브리핑

2026년 7/27 ~ 8/2

이번 주 하이라이트

17/30어닝마이크로소프트 26년 2분기(회계 2026년 4분기) 어닝콜 — 매출 900억 달러, Azure 첫 연 1,000억 달러 돌파 27/31어닝아마존 26년 2분기 어닝콜 — AWS 성장 37%로 가속·마진 39% 돌파, 순이익 급증은 앤스로픽 지분 덕 37/30어닝메타 26년 2분기 어닝콜 — 매출 28% 급증에도 순이익은 14% 감소, EPS 컨센서스 대폭 미스 47/31어닝애플 26년 2분기(회계 2026년 3분기) 어닝콜 — 아이폰이 다시 매출의 절반을 넘었다, 그런데 서비스는 식고 가이던스는 흐리다 58/1어닝엑슨모빌 26년 2분기 어닝콜 — 퍼미안 최대 생산·정제 반전이 중동發 생산 차질을 상쇄, 매출은 서프라이즈·EPS는 소폭 미스

어닝 스코어보드 · 69건beat 46 · miss 7 · 혼조 11시즌 전체 →

애플매출 +0.4%EPS +6.9%

마이크로소프트매출 +2.7%EPS +11.8%

아마존매출 +2.1%EPS +215.5%

메타매출 +0.8%EPS -14.4%

삼성전자매출 +0.2%영업이익 +5.3%

SK하이닉스매출 -5.5%영업이익 -5.4%

비자순매출 +2.3%EPS +2.8%

엑슨모빌매출 +17.2%EPS -3%

마스터카드매출 +2.2%EPS +5.4%

애브비매출 +1.4%EPS +1.2%

셰브런매출 +16%EPS +8.8%

램리서치매출 +0.7%EPS +8.3%

코카콜라매출 +1.7%EPS +4.3%

P&G매출 -0.8%

셸매출 +28.9%EPS -35.5%

ARM매출 +1.6%EPS +12.5%

KLAEPS +5%

아스트라제네카매출 -0.1%EPS +6%

미디어텍매출 +3.1%EPS +5.9%

린데매출 +3%EPS +0.3%

앰페놀매출 +5.3%

LVMH순이익 +9.2%

퀄컴매출 +2.9%EPS -0.5%

도쿄일렉트론매출 -2.9%

시게이트매출 +4%EPS +12%

키옥시아매출 -4%EPS -13.2%

슈나이더 일렉트릭조정 EBITA +7.6%

에어버스매출 +2.1%

이턴매출 +4.6%EPS +2.4%

웰타워FFO +3.2%EPS -4.7%

델타일렉트로닉스컨센 비교 없음

히타치컨센 비교 없음

미쓰이스미토모 FG순이익 +16.8%EPS +13.6%

리오 틴토매출 -3.1%조정순이익 +0.7%

AB인베브매출 +2.5%EPS +3.5%

에르메스레더굿즈 성장률 -7.4%APAC(일본 제외) 성장률 -24.2%

롤스로이스매출 +2.5%영업이익 +6.8%

보잉매출 +2.7%EPS -162.1%

사프란매출 +0.6%영업이익 +5.9%

UBS총수익 +6.9%

포티넷매출 +8.5%EPS +20.5%

BBVA매출 +1.2%EPS -8%

소니그룹세전이익 +27.6%

코닝매출 +2.4%EPS +2.6%

유니레버H1 유기적 성장 +17.1%2분기 유기적 성장 +34.9%

미즈호 FG경상이익 +34.6%

키엔스영업이익 +19.2%경상이익 +22.7%

에어 리퀴드recurring 영업이익 -0.6%EPS -0.7%

브리스톨 마이어스 스큅매출 +10.8%EPS +27.7%

알트리아매출 +0.2%EPS -1.2%

S&P 글로벌매출 +0.8%

브리티시 아메리칸 토바코매출 +2%EPS +3.5%

스트라이커매출 +0.3%EPS +5.8%

엔브리지매출 +112.8%EPS +5.6%

스타벅스매출 +2.2%EPS +30.8%

에넬조정 EBITDA +1.5%조정순이익 +5.1%

버티브매출 -3.2%

삼성전기매출 +4.3%영업이익 +8.4%

LG에너지솔루션매출 +4.7%영업이익 -39.8%

삼성물산컨센 비교 없음

두산에너빌리티매출 +1.3%영업이익 +19.6%

한화에어로스페이스매출 +11.9%영업이익 +43.3%

셀트리온매출 +12%영업이익 +12.8%

LG전자매출 +5.7%영업이익 +49.1%

포스코홀딩스컨센 비교 없음

두산컨센 비교 없음

한화오션영업이익 +39.8%

HD현대일렉트릭매출 +3.1%영업이익 +1%

HD한국조선해양영업이익 +11.5%

지표 · 정책 · 행사

8/2EU AI법 투명성 의무 발효 — 고위험 규제는 16개월 미뤘지만, AI 표시 의무는 그대로 시작됐다 7/302026년 7월 FOMC — 매파적 동결, 3명이 '인상'을 요구한 이례적 소수의견

흐름 갱신

AI 설비투자는 언제까지 늘어나나

지속아마존, AWS 성장 지속을 근거로 연간 설비투자 계획을 2,000억 달러에서 약 2,200억 달러로 상향 — 2월 제시 이후 첫 상향
지속알파벳, 연간 설비투자 가이던스를 1,800~1,900억 달러에서 1,950~2,050억 달러로 상향. 클라우드 백로그는 5,140억 달러
중립메타, 연간 비용 가이던스 하단을 올리고 설비투자 범위를 1,300~1,450억 달러로 좁힘 — 상단은 유지
지속마이크로소프트 애저 매출 +43%, 잔여이행의무(RPO) 6,780억 달러로 +84% — 수요가 계약으로 이미 묶여 있다는 근거

중국 반도체 자립은 어디까지 왔나

자립 진전램리서치 중국 매출 비중이 25Q3 43%에서 26Q2 26%로 세 분기 만에 급락, 한국·대만 비중이 그 자리를 대체
자립 진전퀄컴, 중국 시장 수요 둔화와 현지 경쟁 안드로이드 칩셋 업체의 가격 공세를 실적 부진 요인으로 언급

빅테크 자체 칩은 엔비디아 물량을 실제로 뺏어가나

이탈이 가속된다아마존이 2분기 어닝콜에서 자체 칩(트레이니엄 등) 사업이 연환산 250억 달러 매출 규모에 도달했다고 밝히고, 트레이니엄의 AWS 밖 외부 판매를 검토 중이라고 답했다 — 자체 칩이 내부 절감 수단을 넘어 사업이 되는 단계

메모리 슈퍼사이클은 어디쯤 왔나

정점 근접키옥시아 순이익 46배 급증했으나 컨센서스는 하회 — 낸드는 D램·HBM만큼의 가격 탄력을 못 받는 모습
아직 간다삼성전자 DS부문 영업이익 89.2조원. 다만 같은 분기 완제품(DX)은 적자로, 그룹 전체가 메모리 한 축에 의존하는 구조가 더 심해짐
정점 근접SK하이닉스 영업이익 60.5조원 역대 최대. 그런데 발표 당일 주가는 -9.6% — 실적이 아니라 사이클 고점 우려가 주가를 움직임
아직 간다SK하이닉스, 올해 설비투자를 40조원 후반대로 제시 — 전년 집행액(30조1,730억원) 대비 대폭 확대

관세는 실제 원가에 얼마나 반영되고 있나

기업이 떠안음애플, 9월 분기 총마진 가이던스 47~48%에 관세 영향 약 1%p를 포함한다고 명시 — 규모를 특정해 공개한 드문 사례
전가·환급으로 상쇄LG전자, 관세 환급 등 일회성 손익 순영향 약 3,000억원 — 관세가 비용으로만 작용하지 않고 환급으로 되돌아오기도 함

다음 주 예고

8/4한국 소비자물가동향 (7월분)
8/7미국 고용보고서 (7월분)

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